經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 劉勇
基金行業(yè)或迎來(lái)大改變。
近日，華夏、華寶、博時(shí)等多家基金公司下調(diào)旗下部分基金的申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)率，部分基金的申購(gòu)費(fèi)率由0.3%下調(diào)至0.1%，甚至還有一些基金的贖回費(fèi)直接下降到0。
受訪的業(yè)內(nèi)人士指出，基金公司下調(diào)申贖費(fèi)用，預(yù)示著基金業(yè)的費(fèi)率改革即將從第二步走向第三步。和管理費(fèi)相比，基金銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的費(fèi)率改革給投資者帶來(lái)的讓利感觸會(huì)更為明顯。
“如果投資的基金能賺錢(qián)，申贖費(fèi)的高低就顯得不那么重要了。自己吃肉，也得讓基金公司盈利啊�！蓖顿Y者盧靜在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示。
費(fèi)率再下調(diào)
8月24日，華寶基金發(fā)布公告稱(chēng)，從2024年8月26日至2025年2月26日對(duì)通過(guò)直銷(xiāo)柜臺(tái)贖回相關(guān)基金的投資者實(shí)施贖回費(fèi)率優(yōu)惠。投資者持有期大于7日小于30日的贖回費(fèi)率從0.1%下調(diào)為0.025%。
此外，華夏基金也公告稱(chēng)，華夏亞債中國(guó)指數(shù)基金擬召開(kāi)持有人大會(huì)（投票時(shí)間為8月23日至10月14日）審議調(diào)整贖回費(fèi)率議案。其中，投資者贖回A份額和C份額時(shí)持有滿7天（含7天）的，贖回費(fèi)為0。修改前則是持有滿7天（含7天）不滿30天的贖回費(fèi)率為0.1%，持有滿30天以上（含30天）的贖回費(fèi)為0。
同樣，西部利得添盈短債基金于7月10日生效的議案顯示，該基金持有期7天以上贖回費(fèi)為0，此前是持有7天以上30天以?xún)?nèi)的贖回費(fèi)率為0.1%，持有30天以上（含）為0。
博時(shí)基金旗下的博時(shí)富華純債基金近期召開(kāi)持有人大會(huì)審議的議案顯示，持有金額小于100萬(wàn)元的申購(gòu)費(fèi)率由0.8%下調(diào)為0.4%，持有金額小于300萬(wàn)元大于或等于100萬(wàn)元的申購(gòu)費(fèi)率由0.5%下調(diào)至0.2%，持有金額小于500萬(wàn)元、大于或等于300萬(wàn)元的申購(gòu)費(fèi)率由0.3%下調(diào)至0.1%，持有金額大于或等于500萬(wàn)元的申購(gòu)費(fèi)由每筆1000元下調(diào)為500元。
實(shí)際上，除了申贖費(fèi)下調(diào)外，不少基金還主動(dòng)下調(diào)了托管費(fèi)用。
8月9日，上銀聚增富定期開(kāi)放債券基金公告稱(chēng)，擬將托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)整至0.05%。8月1日，同泰基金將同泰泰和3個(gè)月定期開(kāi)放債券型基金的托管費(fèi)率由0.1%下調(diào)至0.08%。
大成基金此前也宣布將大成貨幣基金的托管年費(fèi)率由基金資產(chǎn)凈值的0.07%調(diào)整為0.05%，降至歷史較低區(qū)間。
國(guó)泰基金宣布，8月1日起國(guó)泰農(nóng)惠定期開(kāi)放債券型基金的年托管費(fèi)率由0.2%降低至0.1%。
在上海一家基金公司的山東渠道經(jīng)理陳猛看來(lái)，基金下調(diào)申贖費(fèi)用，不僅預(yù)示著基金行業(yè)綜合費(fèi)率在穩(wěn)步降低，更是預(yù)示著基金業(yè)的費(fèi)率改革即將從第二步走向第三步。
陳猛告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，如果以證監(jiān)會(huì)在2023年7月發(fā)布的《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》為標(biāo)志的話，公募基金行業(yè)費(fèi)率改革正式啟動(dòng)。第一步調(diào)整的是主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)；第二步調(diào)整的是公募傭金改革，以今年4月19日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《公開(kāi)募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》為標(biāo)志，公募基金行業(yè)費(fèi)率改革第二階段舉措全部落地。
根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年全年，基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易傭金、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)分別為1333.46億元、284.96億元、164.66億元、244.55億元。與2022年相比，前三項(xiàng)經(jīng)過(guò)調(diào)整的費(fèi)率已出現(xiàn)明顯下降，下降額度分別為108.97億元、19.60億元、17.75億元。
降費(fèi)提升競(jìng)爭(zhēng)力
“降費(fèi)的實(shí)際行動(dòng)，向投資者傳遞了共進(jìn)退的決心，以及對(duì)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期看好的信心。而且降費(fèi)有助于降低投資者持有成本�！标惷捅硎尽�
濟(jì)南一家商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理張萍告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，一般來(lái)說(shuō)，申購(gòu)費(fèi)率和申購(gòu)金額成反比，基金的贖回費(fèi)率和持有期限成反比�！昂�(jiǎn)單說(shuō)就是你買(mǎi)1萬(wàn)元的基金，申購(gòu)費(fèi)可能是1%，你買(mǎi)100萬(wàn)元的基金，申購(gòu)費(fèi)則可能是0.25%。同樣，如果你的持有期只有1個(gè)月，可能就是1%的贖回費(fèi)用，如果持有多年，那么贖回費(fèi)可能為0。”張萍解釋道，“因此，和管理費(fèi)下調(diào)相比，基金銷(xiāo)售環(huán)節(jié)費(fèi)率改革給投資者帶來(lái)的讓利感觸會(huì)更為明顯�！�
在張萍看來(lái)，與同類(lèi)產(chǎn)品相比，較低費(fèi)率可以提升產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。
正如張萍所說(shuō)，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，受降費(fèi)的影響，不少基金的規(guī)模出現(xiàn)提升。國(guó)融融泰基金1月份宣布調(diào)低管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，該基金一季度末規(guī)模從去年底的0.3億元增加至2.3億元；新沃通利基金3月底宣布調(diào)低管理費(fèi)率和托管費(fèi)率，該基金二季度末規(guī)模從一季度末的0.02億元增加至10.03億元。
張萍告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，實(shí)際上此前多個(gè)基金銷(xiāo)售渠道都已經(jīng)調(diào)降了部分基金的申贖費(fèi)。其中包括招商銀行、工商銀行、建設(shè)銀行等多家銀行推出基金買(mǎi)入費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。此外，在今年年初，互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售平臺(tái)也悄然加入降費(fèi)戰(zhàn)。
“基金公司降低申贖費(fèi)能帶來(lái)一些安慰，但感受不太明顯�！北R靜說(shuō)，“如果投資基金能賺錢(qián)，申贖費(fèi)就顯得不那么重要了。”
盧靜告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，就像前幾天新聞報(bào)道的內(nèi)容一樣，某只基金的凈值從1元跌到了4毛多，投資者3年虧了88億元，而基金公司3年卻收了4億元的管理費(fèi)�！熬退惆阉械馁M(fèi)用都退給投資者，也無(wú)法覆蓋投資者的損失�！�
“如果3年為投資者賺88億元，就算拿走8億元的管理費(fèi)，投資者也會(huì)很高興�！北R靜表示，“所以，與其靠降費(fèi)吸引投資者，不如提高盈利能力�！�
在張萍看來(lái)，投資者認(rèn)購(gòu)基金的主要目的還是為了理財(cái)�！耙虼嘶鸸緫�(yīng)該通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、優(yōu)質(zhì)服務(wù)、提高投研水平來(lái)更好滿足客戶需求，這才是良性競(jìng)爭(zhēng)。畢竟，基金長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)表現(xiàn)才是給客戶創(chuàng)造價(jià)值的核心要素。”
