經(jīng)濟導報記者 杜海
在公司的上市申請被北交所受理9個月之后，新三板魯企東岳機械（838849.NQ）的北交所IPO之旅突然按下了“終止鍵”。
東岳機械于7月初披露，公司計劃撤回北交所上市申請。東岳機械為何主動“撤單”呢？
公司近幾年業(yè)績大幅波動
東岳機械位于臨沂市沂南縣，主營業(yè)務為蒸壓加氣混凝土裝備、免燒磚生產設備及配套設備的研發(fā)、設計、生產和銷售，目前主要為生產加氣混凝土砌塊、板材及免燒磚的節(jié)能環(huán)保建材企業(yè)提供自動化成套生產線解決方案及綜合服務。
財務數(shù)據(jù)顯示，東岳機械2020至2023年度分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.78億元、4.32億元、5.35億元和4.88億元，歸母凈利潤分別為1777.96萬元、-1194.91萬元、3637.36億元和4223.10萬元。不難發(fā)現(xiàn)，近幾年公司業(yè)績出現(xiàn)較為明顯的波動。其中，公司2021年增收不增利，凈利潤甚至為虧損狀態(tài)。
據(jù)悉，東岳機械于2024年6月28日召開董事會會議和監(jiān)事會會議，審議通過了相關議案，擬終止向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市的申請，并撤回申請文件。
從時間線來看，早在2023年9月27日，東岳機械在開源證券的輔導下，通過山東證監(jiān)局的輔導驗收。同日，公司向北交所報送了向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市的申報材料。2023年9月28日，公司收到了北交所出具的《受理通知書》，北交所正式受理該公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市的申請。
2023年10月30日，公司收到了北交所出具的審核問詢函，北交所圍繞公司控制權、經(jīng)營狀況、財務狀況以及募資的合理性等提出了長達28頁的深度問詢。2024年2月5日，公司對該問詢函進行了回復。
2024年3月1日，公司收到了北交所出具的第二輪審核問詢函。鑒于問詢函部分問題的回復尚需進一步論證和完善，為保證回復質量，公司于2024年3月27日向北交所提出延期回復申請。經(jīng)濟導報記者獲悉，在第二輪問詢中，公司被問到業(yè)績大幅波動的合理性等問題。
那么，東岳機械此番為何要終止北交所上市計劃？7月8日，經(jīng)濟導報記者撥打公司2023年年報披露的董秘鞏連華的辦公電話，但一直無人接聽。
“基于當前國內宏觀經(jīng)濟及資本市場環(huán)境變化，結合東岳機械戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃及自身業(yè)務發(fā)展情況，經(jīng)多方充分溝通，審慎研究后決定，擬終止本次向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市的申請�！币晃唤咏鼥|岳機械的相關人士對經(jīng)濟導報記者表示。
曾存在“轉貸”操作行為
東岳機械是一個家族化特征十分明顯的企業(yè)。截至去年9月底招股說明書簽署之時，東岳機械的控股股東、實際控制人為孫春義、劉春霞夫婦及其子女孫京偉、孫京慧。其中，孫春義為董事，持股23.79%；劉春霞持股13.45%；孫京偉任董事長，持股19.64%；孫京慧任董事，持股7.00%。一家四口合計持有東岳機械63.88%的股權。
同時，孫京慧的配偶高興鵬持股0.47%，孫京偉的配偶吳嘉文持股1.19%，并均為控股股東的一致行動人。東岳機械的實際控制人及其一致行動人合計持有東岳機械65.55%的股權。招股書還顯示，孫京慧配偶高興鵬的父親高則富也持有東岳機械4.74%的股權。
在東岳機械之外，孫春義的弟弟孫春富以及高興鵬、吳嘉文均在多個企業(yè)持有股份。這些關聯(lián)企業(yè)經(jīng)營業(yè)務涉及機械、文旅、貿易、生物科技、養(yǎng)殖、餐飲、建筑安裝等多個領域。
“家族化企業(yè)IPO往往面臨著股東利益和家族利益如何平衡的問題，因此需要進行公司治理改革，引入專業(yè)化的管理團隊，提升透明度和公平性�！比A北地區(qū)一家券商的業(yè)務經(jīng)理郝慶對經(jīng)濟導報記者分析說。
值得注意的是，東岳機械和公司供應商之一的泰安市圖成經(jīng)貿存在“轉貸”操作行為。據(jù)悉，在IPO審核過程中，“轉貸”問題一直是發(fā)審機構和監(jiān)管機構關注的重點�！稗D貸”即發(fā)行人為滿足貸款銀行受托支付的相關要求，在無真實業(yè)務支持情況下，通過供應商等取得銀行貸款或為客戶提供銀行貸款資金走賬通道的行為。
招股書顯示，2021年和2022年，東岳機械和子公司壓力容器、供應商泰安市圖成經(jīng)貿存在銀行貸款受托支付后轉回的情況，期間采購金額小于受托支付金額。
其中，2021年，受托支付金額為6200萬元，期間采購金額為5968.94萬元，受托支付占采購金額的比例為103.87%；2022年受托支付金額為5700萬元，期間采購金額為2121.48萬元，受托支付占采購金額的比例為268.68%。東岳機械解釋稱，在上述貸款資金周轉過程中，周轉方不存在向公司收取費用或輸送利益的情形。周轉后的銀行貸款，公司均用于補充營運資金等生產經(jīng)營活動，且已于2023年8月底前全部清償完畢。
對于轉貸行為發(fā)生的原因，東岳機械稱，主要是為了解決銀行受托支付與大量小額支付的需求錯配、避免多次貸款審批的等待時間，提高資金周轉效率。
