經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 劉勇
“沒想到，現(xiàn)在銀行理財產(chǎn)品收益率也在下降�！苯眨瑵�(jì)南投資者張宇表示：“我買的一款理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)就由2.6%至4.2%調(diào)降為2.2%至4.0%。”
實際上，近段時間多家銀行調(diào)低了部分理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，銀行在調(diào)低理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的同時也下調(diào)了管理費。
受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，銀行調(diào)低業(yè)績比較基準(zhǔn)是無奈之舉，畢竟現(xiàn)在投資環(huán)境不佳，理財產(chǎn)品凈值下降�！跋抡{(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)可能會損失部分客戶，此時銀行推出費率優(yōu)惠，不排除是出于挽留客戶的考慮�！睗�(jì)南一家資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)規(guī)劃師楊一楠分析道。
頻頻下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)
張宇告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，他購買的是建信理財睿鑫固收類14個月定開式產(chǎn)品第2期，此前的業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.6%至4.2%，近期調(diào)整為2.2%至4.0%�！耙膊恢罏樯墩{(diào)整，反正我知道收益降了�！�
實際上，建信理財并非僅調(diào)整了這一款產(chǎn)品。4月18日，建信理財公告稱，擬調(diào)整建信理財龍鑫固收類18個月定開式產(chǎn)品第2期的業(yè)績比較基準(zhǔn)，調(diào)整前業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.0%至4.8%，調(diào)整后為2.0%至3.5%。
對于為何調(diào)整部分理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)，建信理財在公告中表示，自去年以來，央行下調(diào)部分政策利率，以10年期國債收益率為代表的無風(fēng)險收益出現(xiàn)了明顯下行，債券類資產(chǎn)收益水平大幅降低�；诋�(dāng)前市場環(huán)境變化，調(diào)整了業(yè)績比較基準(zhǔn)。
除了建信理財外，華夏理財也宣布下調(diào)多款理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)。如華夏理財龍盈固定收益類尊享1號三個月定開理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)由3.15%下調(diào)至2.95%；華夏理財龍盈固定收益類ESG理念理財產(chǎn)品01號業(yè)績比較基準(zhǔn)由4.30%下調(diào)到3.4%至3.7%。
此外，民生理財、光大理財、平安理財?shù)榷嗉依碡敼疽苍?月份調(diào)整了部分產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)。
楊一楠告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，如果理財產(chǎn)品到期后未能達(dá)到業(yè)績比較基準(zhǔn)，可能會引發(fā)投資者的不滿，因此理財公司會提前下調(diào)所售產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)。
在楊一楠看來，銀行理財?shù)臉I(yè)績比較基準(zhǔn)近年來呈現(xiàn)下降趨勢，主要是受到存款降息及年初以來市場利率走勢影響。
根據(jù)睿智新虹理財研究院的數(shù)據(jù)，從2023年年初開始，各類銀行理財子公司固收類產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)就一直在下降。截至3月底，國有行理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)下限均值僅為2.80%，股份行理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下限均值為2.85%，城商行為3.15%。
降費留客
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，部分銀行在調(diào)低理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)的同時，也在下調(diào)管理費。
4月18日，光大理財發(fā)布多款理財產(chǎn)品費率優(yōu)惠的公告。其中“陽光碧樂活52號”“陽光金天天盈”“陽光碧樂活58號”等多只產(chǎn)品費率進(jìn)行下調(diào)，部分產(chǎn)品I份額和K份額銷售服務(wù)費分別由0.3%、0.26%降至0.05%、0.01%。
就在前一天（4月17日），興銀理財?shù)亩嗫罟淌疹惱碡敭a(chǎn)品也降低費率，管理費由原先的0.3%下降至0.1%，最低可達(dá)0.05%。
中銀理財也在4月中旬將其“惠享天天2號”“惠享天天3號”產(chǎn)品的各項費率下調(diào)0.1個百分點。
此外，華夏理財發(fā)布公告，將旗下“華夏理財龍盈固定收益類尊享1號三個月定開理財產(chǎn)品”業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)至2.95%，同時宣布對產(chǎn)品開展費率優(yōu)惠，將產(chǎn)品的固定管理費率和銷售手續(xù)費率都下調(diào)至0.15%。
招銀理財也發(fā)布公告，招睿金鼎（增益）封閉3號固定收益類理財計劃自4月17日起費率調(diào)整至0%。
在楊一楠看來，銀行降費率也是一種營銷策略，目的是增強產(chǎn)品對投資者的吸引力。3月以來，銀行部分固收類、混合類理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下限均值紛紛跌破3%，吸引力逐漸下降，適當(dāng)讓渡管理費，也可以讓投資者更容易接受業(yè)績比較基準(zhǔn)。
“除上述原因外，下調(diào)資管產(chǎn)品管理費率是行業(yè)趨勢�！睏钜婚硎荆爱�(dāng)前，公募基金管理費率已全面下調(diào)，對銀行理財產(chǎn)品而言，鑒于獲得超額收益的難度越來越高，下調(diào)管理費率以提高產(chǎn)品相對競爭力，也是不得不作出的選擇�！�
在楊一楠看來，費率打折只是一時之舉，并非長久之計。“銀行理財公司應(yīng)進(jìn)一步提高對市場的研判能力和應(yīng)對能力，完善激勵約束機制，加強自身的資管水平及服務(wù)水平。只有為投資者帶來有競爭力且相對穩(wěn)健的收益回報，才能從根本上增強客戶黏性，實現(xiàn)留客目的�！�
