經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 戴岳
“最近我手里一只基金漲了，現(xiàn)在微利，等它賺8000元，我就賣(mài)掉�！蓖顿Y者馬杰說(shuō)對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說(shuō)，“這只基金我已經(jīng)拿了3年了，能不賠錢(qián)賣(mài)出，我就心滿意足了。”
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，隨著基金賺錢(qián)難度加大，投資者參與基金投資的意愿大幅降低。隨之而來(lái)的是，公募基金清盤(pán)迎來(lái)“小高潮”。
截至7月30日，今年以來(lái)已有159只基金清盤(pán)，相較去年同期增加了46%。海富通基金、申萬(wàn)菱信基金、博時(shí)基金、中銀基金等基金公司年內(nèi)清盤(pán)基金數(shù)量均超過(guò)5只。基金公司開(kāi)始從避諱清盤(pán)轉(zhuǎn)向主動(dòng)清盤(pán)。
清盤(pán)基金數(shù)量同比上漲
7月27日，申萬(wàn)菱信基金發(fā)布《申萬(wàn)菱信基金管理有限公司關(guān)于申萬(wàn)菱信安鑫回報(bào)靈活配置混合型證券投資基金基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告》。公告稱，申萬(wàn)菱信安鑫回報(bào)靈活配置混合基金截至7月26日日終，已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形，觸發(fā)基金合同中約定的終止條款，該基金于7月27日進(jìn)入清算程序，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者看到，申萬(wàn)菱信安鑫回報(bào)靈活配置混合基金成立于2015年4月，是運(yùn)作超過(guò)8年的老產(chǎn)品，規(guī)模最高時(shí)曾接近30億元。截至今年二季度末，該基金規(guī)模僅剩0.18億元。
無(wú)獨(dú)有偶。同一天，景順長(zhǎng)城泰申回報(bào)基金也因基金資產(chǎn)凈值連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元人民幣而觸發(fā)《基金合同》約定的終止情形，從而進(jìn)入清算程序。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至7月30日，今年以來(lái)已有159只基金清盤(pán)，而去年同期為109只，同比增幅達(dá)46%。159只清盤(pán)基金有7家機(jī)構(gòu)的清盤(pán)基金數(shù)量超過(guò)5只，其中數(shù)量最多的是海富通基金，清盤(pán)基金數(shù)量為9只。
一位業(yè)內(nèi)私募人士對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不理想、基金產(chǎn)品同質(zhì)化都是老基金清盤(pán)的原因。在費(fèi)率下調(diào)的行業(yè)背景下，基金的經(jīng)營(yíng)難度加大，更需要在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)上做文章。
保護(hù)投資者利益
7月28日，東吳基金發(fā)布《關(guān)于東吳中債1-3年政策性金融債指數(shù)證券投資基金基金合同終止及基金財(cái)產(chǎn)清算的公告》，自2023年7月28日起進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。公告稱，截至2023年7月27日日終，本基金基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)50個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元。根據(jù)《基金合同》的上述約定，基金管理人應(yīng)當(dāng)終止基金合同并依法履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，在今年清盤(pán)的159只基金中，有61只是因“觸發(fā)合同終止條款”而清盤(pán)，余下98只均是“持有人大會(huì)表決通過(guò)”。7月共有23只基金清盤(pán)，“觸發(fā)合同終止條款”的高達(dá)19只，僅有4只是“持有人大會(huì)表決通過(guò)”。
業(yè)內(nèi)人士表示，主動(dòng)清盤(pán)往往是由于產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了保護(hù)投資者利益同時(shí)提升公司資源的傾向性，將更多投研、營(yíng)銷(xiāo)、宣傳精力集中在更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品上，基金公司會(huì)采取主動(dòng)清盤(pán)。
此外，隨著主流寬基ETF同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)主題ETF賽道加速布局和內(nèi)卷，今年清盤(pán)的基金類(lèi)型主要以偏權(quán)益類(lèi)的基金為主。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月28日，今年清盤(pán)的股票ETF或ETF聯(lián)接產(chǎn)品達(dá)31只（清盤(pán)的ETF聯(lián)接基金有14只），而去年同期僅11只。這些ETF清盤(pán)的主要原因是規(guī)模持續(xù)低于5000萬(wàn)元，觸發(fā)了基金清盤(pán)條件。
興業(yè)研究宏觀團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，基金清盤(pán)有利于保護(hù)投資者利益，幫助投資者規(guī)避費(fèi)率高昂的小規(guī)�；鹨约斑\(yùn)營(yíng)不善的基金公司。其次，清盤(pán)機(jī)制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)中，推進(jìn)基金公司高質(zhì)量發(fā)展。但是對(duì)個(gè)人投資者而言，持有的基金被清盤(pán)無(wú)疑影響了投資體驗(yàn)。
