經(jīng)濟導(dǎo)報記者 王雅潔

　　贖回理財何時到賬?日前，包括工銀理財、建信理財在內(nèi)的多家銀行系理財子公司給出最新答案——最快“T+0.5”。經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，這是2022年末執(zhí)行最新監(jiān)管要求，部分理財產(chǎn)品“T+0”贖回受限后，銀行理財子公司的新舉措。

　　提升快速贖回額度，將到賬時間提前，主要還是考慮到增加產(chǎn)品的流動性，提高投資者的投資體驗，可以更快、更多拿回資金。對此，中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明表示，理財產(chǎn)品資金贖回“T+1”和“T+0.5”均是第二個工作日到賬，直接來看沒有違反規(guī)定，但是“T+0.5”贖回是否有“打擦邊球”的嫌疑，主要看是如何實現(xiàn)這一承諾的。

　　經(jīng)濟導(dǎo)報記者走訪調(diào)查濟南理財市場發(fā)現(xiàn)，實際上，部分山東城商行發(fā)售的活期理財產(chǎn)品既有可實現(xiàn)工作日工作時間內(nèi)實時入賬的“T+0”，也有次日入賬的“T+1”。銀行工作人員提示投資者，購買理財產(chǎn)品時，應(yīng)仔細查看產(chǎn)品說明書，對購買、贖回以及起息等規(guī)則有所了解。

　　多家銀行理財子公司產(chǎn)品

　　將到賬時間提前

　　“‘T+0.5’是什么交易規(guī)則?還是頭一次聽說。”3月3日，濟南白領(lǐng)徐俐俐向經(jīng)濟導(dǎo)報記者咨詢新出的理財“T+0.5”的交易規(guī)則，“我對‘T+1’再熟悉不過了，平常買的銀行‘日日薪’活期理財、基金等，大多是‘T+1’。早幾年買理財，那時候不管是銀行系‘寶寶’，還是互聯(lián)網(wǎng)‘寶寶’，多數(shù)都能實現(xiàn)‘T+0’，現(xiàn)在幾乎看不到了�！�

　　經(jīng)濟導(dǎo)報記者了解到，徐俐俐說的“T+0.5”是近期幾家銀行理財子公司推出的理財產(chǎn)品新服務(wù)。3月1日，工銀理財官微發(fā)布消息稱，為改善投資體驗，工銀理財通過流程優(yōu)化、技術(shù)升級等方式加快產(chǎn)品贖回到賬時間。

　　據(jù)介紹，目前，工銀理財天天鑫添益同業(yè)存單及存款產(chǎn)品、pr2純債日開產(chǎn)品等4只理財產(chǎn)品實現(xiàn)了最快“T+0.5”贖回到賬。

　　▲ 工銀理財官微截圖

        無獨有偶，除了工銀理財外，近期還有平安理財、建信理財?shù)茹y行理財子公司宣布其部分理財公司的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品也可以提前到賬。

　　3月2日，建信理財官微宣布，“閑錢理財更靈活，建信理財推出快贖功能啦”。建信理財宣傳材料顯示，現(xiàn)在建信理財多款產(chǎn)品已經(jīng)推出快贖功能了，實時到賬�！案鶕�(jù)監(jiān)管要求，每人每天為1萬元的贖回上限額度，隨贖隨用。如果近期有需要贖回超過1萬元的資金，建議購買多只具備快贖功能的理財產(chǎn)品”建信理財表示，目前建信理財?shù)暮阙A按日，安鑫按日都已開通快贖功能，近期更多的理財還會陸續(xù)開通快贖功能。

　　不過，經(jīng)濟導(dǎo)報記者查看建信理財給出的“產(chǎn)品要素”推介發(fā)現(xiàn)，其列舉的包括“恒贏按日開放式產(chǎn)品”(7日年化收益率2.00%)、“安鑫按日開放式產(chǎn)品”(7日年化收益率1.74%)兩款產(chǎn)品申購、贖回規(guī)則標注的仍為“T+1”到賬。

　　▲ 建信理財官微截圖

        另外，平安理財此前也表示，該公司的現(xiàn)金理財產(chǎn)品，可實現(xiàn)T+1最快上午11點前到賬。

　　對此，專家明明表示，“T+0.5”贖回是否有“打擦邊球”的嫌疑，主要看是如何實現(xiàn)這一承諾的，如果銀行單純通過提升業(yè)務(wù)效率，自然是滿足監(jiān)管本意的，但如果部分機構(gòu)是通過找托管行墊資或其他方式變相融入資金，則有可能與監(jiān)管初衷相違背。

　　理財產(chǎn)品不當日贖回，主要是考慮到流動性風(fēng)險。2021年年中，銀保監(jiān)會、央行曾聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品管理有關(guān)事項的通知》(下稱《通知》)要求，當日認購的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品份額應(yīng)當自下一個交易日起享有該產(chǎn)品的分配權(quán)益;當日贖回的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品份額自下一個交易日起不享有該產(chǎn)品的分配權(quán)益，銀保監(jiān)會認定的特殊現(xiàn)金管理類產(chǎn)品品種除外。

　　《通知》還要求，商業(yè)銀行、理財公司應(yīng)當審慎設(shè)定投資者在提交現(xiàn)金管理類產(chǎn)品贖回申請當日取得贖回金額的額度，對單個投資者在單個銷售渠道持有的單只產(chǎn)品單個自然日的贖回金額設(shè)定不高于1萬元的上限。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，理財產(chǎn)品從“T+1”變“T+0.5”，應(yīng)警惕與監(jiān)管規(guī)則、初衷產(chǎn)生沖突。

　　青銀理財2款活期理財

　　可實現(xiàn)“T+0”實時入賬

　　如今，多家全國性銀行理財子公司將到賬時間提前，并提升快速贖回額度，山東本土銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品如何?山東系理財子公司是如何操作的呢?對此，經(jīng)濟導(dǎo)報記者進行了詳細了解。

　　徐俐俐常年關(guān)注理財投資，平日里她除了進行銀行中長期存款和理財、購買保險以外，還會將一部分閑置資金放入活期理財，以便日常開銷�！耙驗楣べY卡是咱本土銀行的緣故，我常購買山東省內(nèi)城商行的活期理財。比如青島銀行的‘天天開薪’7日年化收益率一般在2%左右�！�

　　3月3日，經(jīng)濟導(dǎo)報記者登陸青島銀行在售活期理財有3款，均為青銀理財自營產(chǎn)品。其中“天天開薪(尊享凈值型)”萬份收益0.6889，7日年化收益率2.37%，為中低風(fēng)險的固定收益類產(chǎn)品，不過這款產(chǎn)品購買門檻較高，100萬元起購，優(yōu)點則是開放贖回，工作日9:00—15:30間贖回，資金實時到賬。

　　另外兩款青銀理財發(fā)售的活期理財產(chǎn)品分別是“天天開薪(貨幣型)”和“天天開薪(凈值型)”，起購金額均為1元，中低風(fēng)險固定收益類產(chǎn)品。其中天天開薪(凈值型)萬份收益0.6227，7日年化收益率2.19%，贖回規(guī)則與“天天開薪(尊享凈值型)”類似，工作日9:00—15:30間贖回，資金實時到賬。7日年化收益率2.21%的“天天開薪(貨幣型)”，則是典型的“T+1”。

　　　▲ 青銀理財手機App截圖

        3月3日，經(jīng)濟導(dǎo)報記者咨詢青島銀行，該行客服工作人員回應(yīng)，“‘天天開薪(貨幣型)’的購買規(guī)則是工作日15點30分之前提交購買申請，下一工作日確定起息扣款。贖回方面，工作日15點30分之前提交贖回申請，贖回資金將于下一工作日24點前入賬�！�

　　“我行‘天天開薪’系列活期理財產(chǎn)品主要有三款，區(qū)別主要是起購金額、贖回機制不同。”青島銀行客服工作人員向經(jīng)濟導(dǎo)報記者解釋，“起購金額方面，普通凈值型和貨幣型都是1元起購，尊享型是100萬元;贖回機制上，尊享型、普通凈值型是工作日上午9點到下午15點30分發(fā)起贖回的話，只要沒有巨額贖回的影響，都會實時入賬。貨幣型則不同，無論是工作日工作時間內(nèi)，還是非工作時間，都是‘T+1’第二日入賬�！�

　　銀行設(shè)置

　　巨額贖回保護機制

　　“所謂巨額贖回影響，是指在同一時間內(nèi)，大批量客戶同時贖回大批量的資金，這時候就容易產(chǎn)生理財凈值的波動。大批量資金一旦波動明顯的話，收益或者是本金就會受到一定程度影響�！鄙綎|一家城商行理財經(jīng)理與經(jīng)濟導(dǎo)報記者溝通時直言，“去年兩波‘破凈’潮，除了市場因素外，有一定原因也是由于投資者集中撤回資金造成了‘踩踏’現(xiàn)象。為了不讓客戶理財資金受損失，銀行設(shè)置了觸發(fā)巨額贖回的保護機制。一旦保護起來，資金就可能沒辦法實時入賬了。一般來說，如果觸發(fā)巨額贖回保護機制，銀行或會在下一個有效交易日再做入賬�！�

　　經(jīng)濟導(dǎo)報記者留意到，青銀理財在2022年12月23日曾發(fā)布《關(guān)于部分開放式凈值型理財產(chǎn)品的臨時公告》稱，為更好的進行理財產(chǎn)品運作管理，將理財產(chǎn)品流動性風(fēng)險控制在較低水平，避免市場振蕩期間因產(chǎn)品流動性而產(chǎn)生的凈值下跌風(fēng)險，保護產(chǎn)品份額持有者的合法權(quán)益，結(jié)合《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(“資管新規(guī)”)及配套政策要求，自2022年12月26日起，對“天天開薪(貨幣型)”(代碼:CYTTKX03)、“天天開薪(尊享凈值型)”(代碼:ZXTTKX02)和“天天開薪(凈值型)”(代碼:CYTTKX02)的產(chǎn)品說明書進行臨時修訂更新，對產(chǎn)品的贖回上限進行調(diào)整。

　　青銀理財指出，贖回上限是指單個開放日中，理財產(chǎn)品的凈贖回份額(當日贖回申請總份額扣除當日購買總份額后的余額)最高為上日理財產(chǎn)品總份額的0.8%，當理財產(chǎn)品到達贖回上限時，為維持理財資產(chǎn)正常運作，保護已有投資者利益，產(chǎn)品管理人有權(quán)拒絕贖回申請。具體修改內(nèi)容詳見更新后的產(chǎn)品說明書。

　　“您說的對產(chǎn)品的贖回上限進行調(diào)整，是去年底的臨時公告，目前沒有接到相關(guān)新通知。”上述青島銀行客服工作人員接受經(jīng)濟導(dǎo)報記者咨詢時表示，巨額贖回易發(fā)生在季度末、年末或節(jié)假日之前的特殊時間節(jié)點。她提示投資者，如果有贖回的計劃，可以避開這幾個時間節(jié)點，正常來說都是可以入賬的，但有時候也不能完全保證入賬。

　　一般來說，活期理財?shù)氖找嬉?guī)則是，購買的理財產(chǎn)品份額自購買確定成功之日起，享有產(chǎn)品的收益分配權(quán)益;贖回的理財產(chǎn)品份額自贖回份額扣除之日起，不再享有產(chǎn)品的收益分配權(quán)益。

　　“目前流動性最好的就是凈值型活期理財產(chǎn)品，但購買時也應(yīng)注意起息日規(guī)則，選擇合適的時間點。”接受經(jīng)濟導(dǎo)報記者采訪的銀行從業(yè)人士紛紛提示，“現(xiàn)在是3月3日周五，已經(jīng)過了15時30分，如現(xiàn)在操作購買，無論是哪種產(chǎn)品都是需要經(jīng)過周末兩天，到下一個工作日即3月6日周一才能起息。若今日15時30分前購買，今日就能起息，如果資金量很大，這兩三天的利息也是相當可觀的。”