2月20日，上海金融法院裁定準予原告中證中小投資者服務中心有限責任公司(下稱”投服中心“)代表上海大智慧股份有限公司(下稱”大智慧公司“)訴公司董監(jiān)高張某虹、王某、王某紅、洪某等四被告損害公司利益責任糾紛一案撤訴。該案系全國首例由投資者保護機構(gòu)根據(jù)《證券法》第94條新規(guī)提起的股東派生訴訟，也是上市公司因證券欺詐被判令承擔民事賠償責任后，全國首例由投資者保護機構(gòu)代位提起的向公司董監(jiān)高追償?shù)陌讣�。因被告張某�?公司控股股東，時任公司董事長兼總經(jīng)理)已全額向上市公司賠償訴請損失，原告投服中心以全部訴訟請求均已實現(xiàn)為由，申請撤回起訴。同日，該案關聯(lián)訴訟即大智慧公司訴董監(jiān)高追償案當庭順利調(diào)解，兩案大智慧公司將獲控股股東3.35億元全額賠償。
大智慧公司系A股上市公司，因2013年年度報告存在虛增利潤等信息披露違法行為，于2016年7月受到中國證監(jiān)會行政處罰，一并被處罰的還包括張某虹、王某等時任董監(jiān)高共14人及承擔年報審計工作的立信會計師事務所等。此后，數(shù)千名投資者陸續(xù)以該虛假陳述行為造成其投資損失為由，對大智慧公司及相關責任人提起證券虛假陳述責任糾紛訴訟。截至2023年2月16日，大智慧公司已根據(jù)生效民事判決向投資者支付賠償款共計3.35億元。
投服中心作為中國證監(jiān)會依法設立的投資者保護機構(gòu)，持有大智慧公司100股股票。2021年4月3日，投服中心向大智慧公司發(fā)送《股東質(zhì)詢建議函》，建議公司向相關責任人追償，但大智慧公司未采取相應措施。投服中心遂依據(jù)《公司法》第151條及《證券法》新增的第94條的規(guī)定，于2021年9月8日以股東身份代表大智慧公司向上海金融法院提起股東派生訴訟。
投服中心訴稱，根據(jù)在先生效判決，大智慧公司、王某紅(時任董事兼財務總監(jiān))、洪某(時任副總經(jīng)理)、郭某莉(時任財務部經(jīng)理)及審計機構(gòu)立信會計師事務所對投資者胡某的損失86萬余元承擔連帶賠償責任。大智慧公司已實際賠付。張某虹、王某(時任董事、副總經(jīng)理及董事會秘書)與上述民事判決中的被告構(gòu)成共同虛假陳述侵權(quán)行為，大智慧公司均有權(quán)向其追償，故訴請要求被告張某虹、王某、王某紅、洪某等四人向大智慧公司賠償86萬余元，第三人大智慧公司向投服中心賠償訴訟費、律師費等損失，并將郭某莉、立信會計師事務所列為第三人參加訴訟。2021年11月18日，大智慧公司作為原告，以張某虹、王某、王某紅、洪某、郭某莉為被告提起另案訴訟，請求五被告支付其在證券虛假陳述責任糾紛系列案件中向投資者支付的民事賠償款約3.25億元，后變更訴請為3.35億元。
上海金融法院受理后，高度重視，配強審判力量。由全國審判業(yè)務專家、上海金融法院副院長林曉鎳擔任審判長，全國法院辦案標兵、審判團隊負責人孫倩擔任主審法官，華東政法大學國際金融法律學院教授鄭彧作為專家陪審員組成合議庭。
考慮到兩案訴請的事實和理由與證券虛假陳述責任糾紛系列案件密切相關，與《證券法》證券欺詐連帶責任的追償法律關系相互關聯(lián)，為查明案件事實，厘清各被告責任范圍，法院依職權(quán)將中國證監(jiān)會就相關虛假陳述行為進行行政處罰的其余董監(jiān)高追加為案件第三人。
兩案涉及諸多新穎、復雜的法律問題，包括董監(jiān)高對內(nèi)承擔損害公司利益責任與對外承擔證券欺詐連帶責任之間的關系，各董監(jiān)高對公司損失是承擔連帶責任還是按份責任，上市公司是否有權(quán)向承擔連帶責任的中介機構(gòu)追償，內(nèi)部追償時董監(jiān)高、中介機構(gòu)的過錯如何認定以及上市公司應否自擔部分損失等。合議庭組織了多次證據(jù)交換和庭前會議，歸納了無爭議事實和五項爭議焦點。原告投服中心和第三人立信會計師事務所圍繞審計準則、中介機構(gòu)責任性質(zhì)等問題各自邀請專家輔助人向法院提交了專家意見。
案件審理中，本著實現(xiàn)糾紛實質(zhì)性化解原則，合議庭積極與原被告溝通，充分釋明法律風險，促成案件調(diào)解。在了解到被告張某虹有還款意向后，合議庭當即組織兩案當事人共同協(xié)商，力爭達成整體調(diào)解方案。最終，被告張某虹向大智慧公司全額支付了投服中心訴請的86萬余元，并愿意承擔大智慧公司已向投服中心支付的訴訟費、律師費。原告投服中心遂申請撤回起訴。同時，在大智慧公司提起的另案訴訟中，經(jīng)法院主持調(diào)解，大智慧公司與張某虹等五被告達成調(diào)解協(xié)議，約定張某虹于今年年底之前分四筆向公司全額支付該案訴請損失3.35億元。上海金融法院經(jīng)審查認為，在原告投服中心提起的股東派生訴訟中，原告的訴請業(yè)已全部實現(xiàn);在原告大智慧公司提起的另案訴訟中，當事人達成的調(diào)解協(xié)議經(jīng)大智慧公司董事會決議通過，且調(diào)解內(nèi)容并不損害公司及股東利益，故決定準許投服中心撤訴，并對上述調(diào)解協(xié)議予以確認。
兩案審判長、上海金融法院副院長林曉鎳表示，近年來，上市公司因證券欺詐被訴向投資者承擔民事賠償責任的案件大幅增多，但上市公司在履行賠償責任后向董監(jiān)高追償?shù)陌讣胁欢嘁�。在資本市場全面實行注冊制改革的背景下，投服中心提起的這起全國首例股東派生訴訟案件以及關聯(lián)追償案件對于壓實相關主體責任具有重要的示范意義。中共中央辦公廳、國務院辦公廳出臺的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》明確提出，要堅持“零容忍”要求，加大對發(fā)行人控股股東、實際控制人、董監(jiān)高等有關責任人證券違法行為的追責力度。兩案的審理成功促使控股股東向公司全額賠償損失，起到了震懾“關鍵少數(shù)”的積極效果，有效地維護了中小投資者的合法權(quán)益。
2019年修訂的《證券法》第94條規(guī)定，投資者保護機構(gòu)可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟，持股比例和持股期限不受《公司法》有關“連續(xù)180日以上單獨或合計持有公司1%以上股份”規(guī)定的限制。該條新規(guī)為投資者保護機構(gòu)提起股東派生訴訟提供了有力的法律保障。(來源：中國證券報·中證網(wǎng))
