發(fā)布機(jī)構(gòu):

山東省宏觀經(jīng)濟(jì)研究院
　　山東省社科黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展研究基地
　　山東省產(chǎn)業(yè)生態(tài)創(chuàng)新軟科學(xué)研究基地

執(zhí)筆人：冀剛

課題組成員：張中英、冀剛、任棟、李建芳、亓珍、周國慶、史倩倩、武儀

　　上市公司是我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“基本盤”“急先鋒”，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展對促進(jìn)新舊動能轉(zhuǎn)換，助力新時代社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)省建設(shè)具有重要意義。為全面把握我省上市公司發(fā)展總體進(jìn)展，更好推動上市公司健康發(fā)展，山東省宏觀經(jīng)濟(jì)研究院組織力量就2021年山東A股上市公司發(fā)展情況進(jìn)行專題研究，形成《山東上市公司發(fā)展研究報告(2022)》�！秷蟾妗坊�于全國A股上市公司年報數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，2021年山東A股上市公司既有“量”的增長、也有“質(zhì)”的提升，運(yùn)行穩(wěn)中向好，亮點特色突出。

　　一、山東上市公司發(fā)展概況

　　(一)上市公司數(shù)量。2021年，山東在A股市場新增IPO上市企業(yè)36家(若將由新三板“精選層”轉(zhuǎn)板北交所上市的4家企業(yè)計算在內(nèi)，則新增上市公司達(dá)到40家)，較上年大幅增加15家，達(dá)到267家，位列廣東(761家)、浙江(605家)、江蘇(570家)、北京(423家)和上海(385家)之后，居全國第6位，占全國A股上市公司總數(shù)的5.7%。

圖1 山東歷年IPO上市企業(yè)數(shù)量(A股)

　　(二)上市公司資產(chǎn)。2021年，山東A股上市公司資產(chǎn)總額同比增長24.3%，達(dá)5.22萬億元，突破5萬億元大關(guān)。其中，資產(chǎn)超5000億元的公司1家，超1000億元的10家，超100億元的67家。

　　(三)上市公司市值。2021年，山東A股上市公司總市值較上年增加近7000億元，增幅達(dá)21.45%，總市值突破3.9萬億元，逼近4萬億元關(guān)口，相當(dāng)于當(dāng)年全省地區(qū)生產(chǎn)總值的47%。其中，按市值排序的TOP10上市公司總市值達(dá)1.3萬億元，占全省A股上市公司總市值比重的1/3，“頭部企業(yè)”集聚效應(yīng)較為明顯。

　　(四)上市板塊分布。2021年，山東267家A股上市公司中，主板189家、創(chuàng)業(yè)板54家、科創(chuàng)板17家、北證7家，分別較上年增加11家、14家、8家和3家，各板塊上市公司數(shù)量占比分別為70.8%、20.2%、6.4%和2.6%。

圖2 山東各板塊上市公司總量(A股)

　　二、山東上市公司發(fā)展的亮點特色

　　(一)區(qū)域競爭活力迸發(fā)，中心城市引領(lǐng)作用突出。2021年，山東A股上市公司中，膠東經(jīng)濟(jì)圈新增18家，總量達(dá)145家;省會經(jīng)濟(jì)圈新增15家，總量達(dá)101家;魯南經(jīng)濟(jì)圈新增3家，總量達(dá)到21家。其中，濟(jì)南、青島、煙臺上市公司數(shù)量分別達(dá)到42家、57家和45家，青島、濟(jì)南、淄博和濰坊新增上市公司數(shù)量均達(dá)到5家(含)以上，分別為9家、7家、6家、5家，中心城市企業(yè)上市引領(lǐng)帶動作用突出，各地企業(yè)上市呈現(xiàn)良性競爭格局。

圖3 2021年山東各地市上市公司數(shù)量分布(A股)

　　(二)動能轉(zhuǎn)換加速突破，新增戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)27家，北證累計上市企業(yè)數(shù)量居全國第4位。2021年，山東A股上市公司中制造類企業(yè)共203家，占比超過76%。其中，化工類51家、機(jī)械設(shè)備類32家、生物醫(yī)藥類22家、電子電器類17家、汽車制造類12家、輕工制造類12家。新增36家IPO上市企業(yè)中，屬于“專精特新”企業(yè)的有9家，屬于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)有27家。在北證市場板塊中，全國累計上市(或轉(zhuǎn)板)企業(yè)82家，山東占7家，位居江蘇(13家)、北京(11家)和廣東(10家)之后，列全國第4位。

圖4 2021年山東制造類上市公司數(shù)量分布（A股）

　　(三)股權(quán)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，民營控股上市公司占比超60%，國有控股上市公司平均市值超200億。2021年，山東A股上市公司中，民營控股企業(yè)新增28家，總量達(dá)161家，占比60.3%，民營控股上市公司在數(shù)量上占有優(yōu)勢;國有控股上市公司新增4家，總量達(dá)72家，占比27%;集體企業(yè)、外資企業(yè)、公眾企業(yè)和其他類型企業(yè)均新增1家，總量分別達(dá)到9家、8家、13家和4家，占比3.4%、3%、4.9%和1.5%。從上市公司市值看，國有控股上市公司平均市值為208億元，是民營控股上市公司平均市值的1.96倍。從研發(fā)投入看，國有控股上市公司平均研發(fā)投入為4.49億元，是民營控股上市公司的3.12倍，國有控股上市公司在市值規(guī)模和研發(fā)投入上顯著占優(yōu)�！　�圖4 2021年山東制造類上市公司數(shù)量分布(A股)

圖5 2021年山東上市公司控股類型分布(A股)

　　(四)科研創(chuàng)新步伐加快，產(chǎn)生科研支出上市公司覆蓋率超九成，“頭部企業(yè)”研發(fā)投入亮點顯著。2021年，山東共有248家A股上市公司產(chǎn)生研發(fā)支出，較上年增加38家，覆蓋率達(dá)93%;上市公司研發(fā)支出總額710億元，較上年增長26.3%;研發(fā)支出占上市公司營業(yè)收入比重達(dá)2.8%，較上年增長0.2個百分點。從粵蘇魯浙對比數(shù)據(jù)來看，山東A股上市公司平均研發(fā)支出規(guī)模為2.66億元，顯著高于江蘇(1.54億元)和浙江(1.83億元)，略低于廣東(2.74億元);2021年山東上市公司中市值TOP10企業(yè)的研發(fā)支出總額為278億元，高于江蘇(156億元)和浙江(162億元)。

　　(五)經(jīng)營質(zhì)效逆勢增長，上市公司盈利覆蓋面超85%，化工能源領(lǐng)域企業(yè)盈利創(chuàng)新高。2021年，山東A股上市公司中共有231家企業(yè)實現(xiàn)盈利，較上年增加34家、增幅達(dá)17.3%，盈利企業(yè)覆蓋面達(dá)86.5%，較上年提高1.24個百分點。其中，凈利潤超100億元的上市公司4家，超50億元6家，超10億元39家，超1億元167家;化工能源領(lǐng)域上市公司盈利增長突出，萬華化學(xué)盈利超250億元、兗礦能源超180億元。

　　(六)社會責(zé)任充分彰顯，上市公司就業(yè)、稅收、薪酬貢獻(xiàn)顯著增強(qiáng)。2021年，山東A股上市公司員工總數(shù)達(dá)125.7萬人，同比增長8.6%;稅收總額達(dá)205.3億元，同比增長6.9%;人均薪酬16.2萬元/年，同比增長10.7%，上市公司在就業(yè)貢獻(xiàn)、納稅貢獻(xiàn)和薪酬貢獻(xiàn)等方面發(fā)揮了重要作用。

　　三、上市公司發(fā)展面臨新形勢新機(jī)遇

　　當(dāng)前，山東上市公司發(fā)展基礎(chǔ)更加堅實，證券市場改革步伐明顯加快，上市公司高質(zhì)量發(fā)展迎來諸多新利好新機(jī)遇。一是重大制度性紅利加快釋放，股票發(fā)行注冊制改革穩(wěn)步推進(jìn)，上市監(jiān)管更加規(guī)范高效，企業(yè)上市通道將更加暢通便捷。二是宏觀經(jīng)濟(jì)基本面穩(wěn)固，企業(yè)支持政策“工具箱”更加豐富有力，市場信心不斷增強(qiáng)，為上市公司業(yè)績增長奠定堅實基礎(chǔ)。三是全國統(tǒng)一大市場建設(shè)全面加速，企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)不斷優(yōu)化，資本市場活力持續(xù)激發(fā)。四是“雙碳”目標(biāo)催生新經(jīng)濟(jì)增長點，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間廣闊，為上市公司高質(zhì)量發(fā)展開拓了廣闊“藍(lán)�！�。五是營商環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，市場秩序更加穩(wěn)定公平透明、可預(yù)期，為上市公司做大做強(qiáng)創(chuàng)造了良好條件。

　　四、推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展的對策建議

　　總體來看，2021年山東上市公司運(yùn)行穩(wěn)中向好，亮點特色突出，但也存在優(yōu)質(zhì)后備上市公司相對不足，上市公司梯隊建設(shè)有待優(yōu)化，股票市場融資作用發(fā)揮仍不充分等問題。進(jìn)入新發(fā)展階段，面對新形勢新機(jī)遇新挑戰(zhàn)，應(yīng)進(jìn)一步加大上市公司的培育力度，優(yōu)化支持政策體系，推動上市公司做大做優(yōu)做強(qiáng)。同時，山東A股上市公司作為魯企杰出代表，應(yīng)扛牢引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和創(chuàng)新發(fā)展的使命責(zé)任，踔厲奮進(jìn)、砥礪前行，為新時代社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)省建設(shè)貢獻(xiàn)力量。

　　一是優(yōu)化企業(yè)上市支持政策體系。梳理整合現(xiàn)有政策，出臺支持企業(yè)上市“政策包”，匯聚形成政策合力�？茖W(xué)謀劃企業(yè)上市時間表、路線圖，完善企業(yè)上市“全生命周期”服務(wù)體系，增強(qiáng)企業(yè)規(guī)范化上市意識，為企業(yè)上市和上市公司發(fā)展創(chuàng)造良好政策環(huán)境。

　　二是加大后備上市企業(yè)梯度培育力度。搶抓注冊制改革機(jī)遇，對接滬深京港多層次資本市場上市掛牌標(biāo)準(zhǔn)體系，分類施策，推進(jìn)上市公司孵化聚集區(qū)試點擴(kuò)面提質(zhì)，健全企業(yè)上市政策宣講和上市輔導(dǎo)體系，全面實現(xiàn)后備上市企業(yè)提質(zhì)增量。大力推廣先進(jìn)地區(qū)上市公司培育的經(jīng)驗?zāi)Ｊ�，擴(kuò)大上市企業(yè)縣域覆蓋面。

　　三是支持更多民營控股上市公司做大做強(qiáng)。對標(biāo)發(fā)達(dá)省市地區(qū)，加大民營控股企業(yè)上市扶持力度，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)民營控股企業(yè)積極融入全國統(tǒng)一大市場，通過整體上市、資產(chǎn)重組、兼并收購、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方式，培育一批高質(zhì)量高市值的民營控股上市企業(yè)，形成股權(quán)多元、結(jié)構(gòu)合理、競爭力強(qiáng)的上市公司集群。

　　四是更好利用資本市場融資作用。引導(dǎo)企業(yè)提高資本運(yùn)作的市場意識，鼓勵企業(yè)更多采用定向增發(fā)、配股、優(yōu)先股、債轉(zhuǎn)股和可轉(zhuǎn)債、公司債、資產(chǎn)證券化融資等方式拓展融資渠道，降低融資成本，更好發(fā)揮資本市場在助力企業(yè)成長、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長等方面的功能作用。