經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者戴岳
近日，多家銀行理財(cái)子公司先后發(fā)布費(fèi)率調(diào)整公告，對(duì)旗下理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)費(fèi)率進(jìn)行了不同程度的下調(diào)，部分理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率低至零。
在不同類(lèi)型資管產(chǎn)品的投資者中，以銀行理財(cái)投資者的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好最低。近年來(lái)銀行通過(guò)發(fā)行低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品、降低起售門(mén)檻等方式，逐漸吸引更多有保守投資需求的投資者進(jìn)入，保守型投資者隊(duì)伍擴(kuò)大。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，理財(cái)公司管理費(fèi)率下調(diào)是收益普遍下滑的市場(chǎng)環(huán)境下的重要競(jìng)爭(zhēng)手段。而隨著市場(chǎng)利率持續(xù)走低，未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)或?qū)⑾抡{(diào)。
理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)
這幾天，光大理財(cái)連續(xù)發(fā)布公告調(diào)整理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和降低管理費(fèi)率，讓一直關(guān)注理財(cái)?shù)鸟R蒂心里有點(diǎn)打鼓。“銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)一降再降，還不如去城商行存定期呢。雖然業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)只是參考，但心里還是覺(jué)得有些不穩(wěn)妥�！瘪R蒂告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者翻看了光大理財(cái)近期發(fā)布的幾則公告，該公司確實(shí)調(diào)整了部分理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)以及降低了幾款產(chǎn)品的管理費(fèi)率。光大理財(cái)方面表示，調(diào)整了理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)約定及當(dāng)前市場(chǎng)利率情況而定的，開(kāi)展費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)是為更好地服務(wù)新老投資者，降低投資成本，優(yōu)化投資體驗(yàn)。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，10月27日起，光大理財(cái)調(diào)整“陽(yáng)光金增利穩(wěn)健季開(kāi)2號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)至1.8%-3.6%/年。這是該產(chǎn)品繼4月27日起(含)調(diào)整產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)至2.7%-3.7%/年后，再次調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。與此同時(shí)，該產(chǎn)品繼續(xù)開(kāi)展費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，管理費(fèi)由0.2%/年調(diào)整至0.1%/年，銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)由0.3%/年調(diào)整至0.15%/年。
無(wú)獨(dú)有偶。華夏理財(cái)也對(duì)多款產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)整。根據(jù)公告，自10月10日起，擬調(diào)整華夏理財(cái)固定收益增強(qiáng)周期30天理財(cái)產(chǎn)品A款等10只產(chǎn)品，以及固定收益純債最短持有7天理財(cái)產(chǎn)品A款15只產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。華夏理財(cái)表示，上述理財(cái)產(chǎn)品為凈值型產(chǎn)品，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)將隨市場(chǎng)情況變化而波動(dòng)，具有不確定性。
10月24日起，招銀理財(cái)“招銀理財(cái)招睿卓遠(yuǎn)系列一年半定開(kāi)2號(hào)增強(qiáng)型固定收益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃”第3個(gè)投資周期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)調(diào)整至2.8%-4.5%，而目前該產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.2%-5.2%，基準(zhǔn)上限、下限分別調(diào)低40個(gè)基點(diǎn)和70個(gè)基點(diǎn)。
某股份行人士張然告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)不代表實(shí)際收益，但是理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售及考核的重要依據(jù)。下調(diào)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，說(shuō)明理財(cái)公司對(duì)理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)收益進(jìn)行了重估，這種調(diào)整也應(yīng)該被投資者重視。
“后續(xù)銀行理財(cái)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)及費(fèi)率仍有下調(diào)可能”，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董翠華對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的下調(diào)可能會(huì)影響客戶(hù)對(duì)收益的預(yù)期，并影響到投資者的投資意愿，因而，銀行及理財(cái)公司應(yīng)做好投資者的教育和解釋工作，避免投資者將業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的下調(diào)等同于實(shí)際收益的下降。
管理費(fèi)率競(jìng)相優(yōu)惠
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，光大理財(cái)?shù)年?yáng)光金15M創(chuàng)利穩(wěn)進(jìn)7期理財(cái)產(chǎn)品(EW0587)也從10月28日開(kāi)始開(kāi)展費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，到12月31日管理費(fèi)率從0.5%(年化)調(diào)整到0.1%(年化)，2023年1月1日到2024年1月29日管理費(fèi)率調(diào)整到0.3%(年化)。
中銀理財(cái)從10月11日至次年11月10日對(duì)“中銀理財(cái)-日積月累日計(jì)劃”產(chǎn)品費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠，產(chǎn)品固定管理費(fèi)由0.27%(年化)下調(diào)至0.00%(年化)。
招銀理財(cái)也從10月14日起對(duì)旗下兩只理財(cái)產(chǎn)品給予階段性費(fèi)率優(yōu)惠�！罢秀y理財(cái)招睿全球資產(chǎn)動(dòng)量十四月定開(kāi)9號(hào)固定收益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃”的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)由0.5%降至0.02%，“招銀理財(cái)招�；铄X(qián)管家(添金)2號(hào)固定收益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃”的固定投資管理費(fèi)由0.15%降至0.05%。
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨公募基金等各類(lèi)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，各理財(cái)機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)趨于白熱化，因此打價(jià)格戰(zhàn)成為必然。
在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)施費(fèi)率優(yōu)惠比較常見(jiàn)，尤其是在理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)不理想的時(shí)候比較多見(jiàn)，理財(cái)子公司階段性讓利投資者，穩(wěn)定產(chǎn)品的凈值走勢(shì)，防止產(chǎn)品凈值下跌或收益不達(dá)標(biāo)對(duì)投資者產(chǎn)生負(fù)面影響。
董翠華表示，費(fèi)率的優(yōu)惠與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的下調(diào)也存在一定關(guān)聯(lián)。費(fèi)率的下調(diào)能夠在一定程度上彌補(bǔ)可能的收益下降，也是發(fā)行機(jī)構(gòu)在收益普遍下滑的市場(chǎng)環(huán)境下的重要競(jìng)爭(zhēng)手段。
談及未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)及費(fèi)率的趨勢(shì)及建議，劉銀平認(rèn)為，市場(chǎng)利率持續(xù)走低，未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)或?qū)⑦M(jìn)一步下調(diào)。不過(guò)配置權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)走勢(shì)不明顯，如果股市回暖，理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和投資收益率也會(huì)隨之上升。同時(shí)，部分理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率仍有階段性?xún)?yōu)惠的可能。
